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基金投資中最重要的是如何選擇基金

基金投資中最重要的是如何選擇基金

2018-06-20 13:48:27
來源:
金評匯

(1)選擇基金公司∶把辛苦積累的血汗錢交給基金公司代你投資理財,當然首先要認真選擇信得過的基金公司。基金管理公司管理規范與否、管理水平的高低直接關系到基金持有人委托管理的資產能否保值增值。因此,選擇合適的基金管理公司是投資者在投資基金時應當首要考慮的問題。目前國內已成立的基金公司已超過70家,究竟哪家最值得信賴?判斷一家基金管理公司的管理運作是否規范可以參考以下幾方面的因素:一是基金管理公司的治理結構是否規范合理,包括股權結構的分散程度、獨立董事的設立及其地位等。二是基金管理公司對旗下基金的管理、運作及相關信息的披露是否全面、準確、及時。三是基金管理公司有無明顯的違法違規現象。基金管理公司歷年來的經營業績是投資者重要的參考因素。還要考慮基金管理公司的市場形象、對投資者服務的質量和水平,相關費用、申購與贖回的方便程度等諸多因素。不能只看某家公司某一只產品的短期表現,還要全面考察公司管理的其他基金的業績。一只基金的“獨秀”并不能證明公司的實力,旗下基金整體業績出色的公司才更值得信賴。

但是,我們買的畢竟是基金,而不是基金公司的名聲,選擇公司是為了所買的基金能夠盈利,比其它基金賺得多些。因此選擇基金公司實際上是為了選擇業績優秀的基金。所以對基金公司的選擇也不宜過分強調,耗費過多精力而反復猶豫不決。按多數基民的看法,目前受到青睞的基金公司有華夏、易方達、嘉實、博時、銀華、南方、國泰等等。不過也要動態觀察基金公司。不能說成立早、管理資產規模大的公司就一定比后成立的金公司要好。例如華商金公司成立于2005-12-20,管理資產規模不算大,但在2010年其“華商盛世成長”基金一舉奪得全部基金的第一名。
(2)選擇基金產品
雖然說歷史不會簡單重復,過往業績不一定反映未來,但歷史業績始終是我們甄別基金的出發點。對基金業績的考察,多數專家和基民認為主要應看其長期業績。例如二年、三年、五年和自成立以來等。這個觀點受到另一些投資者的質疑和反對。因為基金業績優劣是在不斷變化之中,“過往業績不代表未來”。有些某一年排名前10的基金,到了下年往往業績位于全部基金尾部。近年來,這樣的事一再發生。一般可先從全部基金中選擇近3月排名前50名,再從中刪除近半年在50名以外的基金,然后按今年以來、1年和3年依次刪除50名以外的基金,最后剩下的就作為考慮買進的對象。在實戰中,這是一個可靠的選擇方法。

在選擇基金前,要清楚了自身的風險承受能力,選擇與其相匹配的基金。每位投資者的資金實力、投資期限、風險承受能力和對投資收益的期盼都有所差別,確定合適的基金類型是選擇基金的第一步。想獲得高收益的投資者,可以考慮長期投資于高風險的股票型和混合型基金,當然也面臨著較高的風險;對于短期、低風險偏好的投資者,則建議考慮貨幣型、債券型基金。 一般來說,高風險投資的回報潛力也較高。然而,如果您對市場的短期波動較為敏感,便應該考慮投資一些風險較低及價格較為穩定的基金。假使您的投資取向較為激進,并不介意市場的短期波動,同時希望賺取較高回報,那么一些較高風險的基金或許符合您的需要。如果沒有任何風險承受能力,只能買貨幣基金和少量的債券基金。
選擇基金產品應該結合宏觀經濟和股票市場的行情形勢, 宏觀經濟增長前景向好,同時又處于低通脹背景下,在這個階段偏股型基金應是基金投資者的較佳選擇。

“基金由誰來管理?基金經理手握基金的投資大權,決定買賣什么和什么時候買賣,從而直接影響基金的業績表現。作為明智的投資人,在購買基金之前應當了解誰是基金經理以及其在任職的年限。如果投資者面對一支以往業績表現突出的基金,在決定購買之前需要確認,創造該基金以往業績的基金經理是否還在其位。如果在兩個同樣好的基金之間舉棋不定,不妨挑選其基金經理在位期間比較長的那只基金。為了分散風險,在基金選擇上必須做到合理組合配置,力爭“風險最小化,收益最大化”。

易方達基金“關注資產配置 分散基金投資風險”一文,對投資者的際操作具有較高的指導意義∶
“如果選擇風險較低的債券基金或者貨幣基金,收益相對較低;如果選擇收益相對較高的股票基金,則可能面臨股市低迷階段的虧損。針對這類投資問題,易方達基金近期在全國推出’重申資產配置、分散投資風險’投資者教育活動,強調風險收益的匹配以及通過合理的資產配置來分散投資風險、獲取更穩健的收益。所謂“資產配置”,是指在一個投資組合中,如何選擇資產的類別并確定其比例的過程。通常,追求高收益就意味著要承擔高風險,因此,投資者在選擇基金時,首先需要從風險和收益關系出發,綜合衡量自身的風險收益需求和不同基金產品的風險收益特征,選擇相應的資產配置方案。……”

如何對績差基金?民族證券基金分析師李媛表示“基金公司將長期持有作為投資者教育的核心內容,力圖降低投資者的換手頻率,但長期投資絕不等于簡單持有。持有這類股票的基金產品有可能受到拖累,投資者可考慮將其贖回后等待調整結束再申購優質基金。新基金頻發,買剛發行的新基金好嗎?新基金成立后有約三個月的封閉期,此期間不能申購贖回。在股市上漲的情況下,不能獲得收益。股市上漲期間,老基金的單位凈值會比新基金漲得快。新基金沒有過往業績可供考察,難說將來表現如何。在對它一無所知的情況下沖動入市,忽略了背后潛伏著虧損的風險,是很不明智的行為。在一般情況下,不宜買新基金。

買幾只基金比較合適?買少了難以組合配置,過多則不便管理。一般說來以5只為好。例如股票型和32混合型3只,債券型和貨幣型各1只。
以下資料供參考,可看出在牛市,震蕩市和熊市中的凈值增長能力和抗跌能力:
2006—2012年收益率排名前10名的基金一覽
2006:  景順長城內需增長168.93%            上投摩根阿爾法168.67%   上投摩根中國優勢151.73%         泰達荷銀行業精選150.40%             匯添富優勢精選149.70%   富國天益價值147.00%
興業趨勢投資146.65%                 銀華核心價值優選143.42% 華夏大盤精選141.96%
鵬華中國50 139.06%                  易方達積極成長137.23%    廣發聚豐135.49%
招商優質成長135.47%
2007:  華夏精選226.24%                     中郵優選193.98%          博時主題188.61%
易基深100ETF185.35%                光大紅利175.07%          華夏紅利169.42%
東方精選169.42%                     華寶收益167.59%         華安宏利166.27%
國海彈性164.34%
2008∶ 股票型基金業績前十名
泰達荷銀成長 -31.61%                華夏大盤精選-34.88%       金鷹中小盤精選 -35.03%
華寶興業多策略增長-37.79%           華夏復興 -38.44%          鵬華行業成長 -39.11%
嘉實理財通增長-39.35%               泰達荷銀周期  -40.52% 8  工銀瑞信核心價值 -41.07%
嘉實成長收益 -41.23%
債券型基金業績前十名
中信穩定雙利債券  12.72%            國泰金龍債券(A類)  11.62%  華夏債券(A/B類)1.47%
博時穩定價值債券(A類)11.15%        大成債券(A/B類) 11.10%      華夏債券(C類) 11.09%
博時穩定價值債券(B類) 10.79%        大成債券(C類) 1.0437 1.4037 10.56%
工銀瑞信增強收益 (A類)  9.85%       工銀瑞信增強收益 (B類)  9.39%
2009∶ 華夏大盤精選 116.16%                銀華核心價值優選116.08%    新華優選成長 114.96%
易方達深證100ETF   113.64          華商盛世成長    108.18%     興業社會責任  107.59%
中郵核心優選105.09%                華夏復興104.33%             融通深證100  103.96%
銀華領先策略 103.12%
2010:∶華商盛世成長37.77%                 銀河行業30.59%              華夏優勢增長23.95 %  
天治創新先鋒23.90%                 信達澳銀中小盤23.70%        嘉實優質企業 23.24%   
東吳雙動力23.00%                  泰柏瑞價值增長22.18%        大摩領先優勢21.97% 
2011年股票基金排名前十:              1. 博時主題行業-9.63%           2. 鵬華價值優勢-9.93%
3. 東方策略成長-10.95%             4. 長城品牌-12.12%              5.華夏收入-12.15%
6. 博時第三產業-13.76%            7. 興全全球視野-13.89%         8.新華行業周期輪換-14.51%
9.國泰金牛創新-14.70%             10. 易方達消費行業-15.06%
2012年偏股型基金排名前十:         1. 景順長城核心競爭力31.70%  2. 中歐中小盤股票(LOF) 29.34%
3. 新華行業周期輪換28.83%     4. 上投摩根新興動力27.73%     5. 國富中小盤24.97%
6. 國聯安精選21.27%           7. 景順長城能源基建20.64%     8. 廣發核心精選20.12%
8. 華寶興業新興產業20.09%     9. 交銀先鋒股票 19.63%         10. 國富深化價值19.11%
2012年普通債券型基金(不含封`式分級型子基金)前五:                 1. 天治穩健雙盈債券16.18%
2. 工銀瑞信添頤債A類) 14.69%                               3. 工銀瑞信添頤 (B類) 13.98%
4. 易方達穩健收益B類) 13.93%                              5. 民生加銀增強收益 (A類) 13.74%
2012年混合型基金前五:             1.華商領先企業17.28%         2. 中銀收益16.02%
3. 交銀穩健配置15.29%         4. 交銀主題優選14.46%        5. 國投瑞銀穩健增長13.74%

 

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